Mirko Botello, líder de la Mesa de Estrategias y Mercados de la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA), y Martín Ganem, integrante del mismo equipo, explican por qué el seguimiento de la geopolítica y el uso de información en tiempo real son hoy determinantes para aprovechar oportunidades y reducir riesgos en el mercado de granos.

La volatilidad internacional, el clima y las herramientas de cobertura se consolidan como las variables clave para la toma de decisiones comerciales del productor. Al respecto los especialistas de la Mesa de Estrategias y Mercados ACA, Botello y Ganem brindan a Expoagro tips sobre cómo aprovechar las oportunidades que el mercado presenta.

Expoagro (E): ¿Cuáles son las principales variables que hoy deben seguir los productores para tomar decisiones acertadas en el mercado de granos?

Mesa de Estrategias y Mercados (MEyM): En la actualidad, los precios de los granos se encuentran influenciados por numerosos factores que se encuentran aportando volatilidad en el mercado.

Hoy, estamos ante un mercado cuya dinámica se encuentra muy marcada por cuestiones geopolíticas. Si bien la información derivada de estos acontecimientos es difícil de interpretar, tenemos una ventaja de la mano de la tecnología mediante la información que provee. Con esta rapidez es que se mueven los mercados, por lo que estar atento a la evolución de estos sucesos es clave para adaptarse a las condiciones de mercado y según el caso, analizar las oportunidades que de ellas puedan derivarse. 

Si bien estos aspectos asociados a la geopolítica son los que están dictando la dinámica del mercado, especialmente internacional, no se puede dejar de lado lo referido a la oferta y la demanda. Al final del día, estos factores son los que desde el trasfondo influencian los precios. 

Otros factores a monitorear en este momento tienen que ver con la evolución climática en distintas zonas productoras del mundo. Hoy con los cultivos en Estados Unidos en desarrollo, seguir el devenir de las precipitaciones y de las temperaturas de la mano de su impacto sobre las condiciones de los mismos es relevante para el mercado. Si bien muchas veces el mercado dice que “cuando llueve en EE.UU llueve en todo el mundo”, es relevante seguir el clima en otras tantas zonas productivas relevantes para las hojas de balance mundiales (Rusia, Australia, Ucrania, Unión Europea, Brasil, China e India por su importancia desde la demanda, entre otros). 

A esta lista de factores también incorporamos el rumbo de las tasas de interés de la Reserva Federal, siendo la inflación en el país norteamericano una variable clave para intentar predecir qué va a suceder. Movimientos en esta variable a la baja suelen impactar positivamente en los granos y viceversa, implicando un aspecto de trasfondo que no se debe obviar.

Por último, recomendamos siempre seguir de cerca el mercado de futuros y opciones. Muchas veces, por desconocimiento traducido en desconfianza, se pierden oportunidades a través de la operatoria de estos instrumentos vinculadas a la posibilidad de mitigar el “riesgo precio” (en el caso de un productor, el riesgo de que el precio se debilite) mediante lo que se conoce como coberturas. 

E: ¿Cuándo conviene vender, fijar precios o utilizar instrumentos de cobertura para reducir la exposición a la volatilidad?

MEyM: Cada uno conoce cuáles son sus costos y cuál es aquel precio que arroja buenos resultados para la actividad. En consonancia con esto, recomendamos ir monitoreando no solo las variables anteriormente comentadas sino también la evolución propiamente dicha de los precios. Detectar máximos en determinados momentos es clave para saber si estamos en un momento para vender. 

Muchas veces cuando llega ese “pico” el productor decide esperar para ver si sube más. Entendemos la postura, pero siempre recomendamos tomar acción. A través de la combinación de diversos instrumentos podemos asegurarnos un precio mínimo de venta para parte de nuestra producción. Y algo muy importante en este accionar es hacerlo a conciencia. Es decir, no ponerle precio a toda la mercadería de un momento a otro. Hay que ser analíticos e ir promediando un precio de venta atractivo a medida que se presenten oportunidades puntuales para aprovechar.

Cuándo conviene vender es una decisión personal pero no podemos negar que existen momentos puntuales donde conviene hacerlo. Es clave detectar esos momentos pero también no solo el “cuándo” sino también el “cómo”. Y es ahí donde entra el seguimiento de instrumentos de cobertura que mencionamos con anterioridad y la necesidad de interiorizarse en su funcionamiento y operatoria, junto con la importancia de mantenerse informado sobre el mercado.

Por ejemplo, recientemente la soja superó la barrera de los 500.000 pesos en el mercado local. Consideramos que se trata de un nivel de precio atractivo. En línea con esto, el mercado reaccionó y los volúmenes diarios operados en estas últimas jornadas repuntaron bastante con respecto al mes pasado. Hace unos días, las posiciones de referencia de la cosecha 26/27 de trigo volvieron a acercarse a los 230 dólares. Recomendamos en ese momento tomar posición al respecto. Hoy, el trigo retrocedió por distintos factores y se encuentra nuevamente más cerca de los 220 dólares. Es un valor mejor al registrado la campaña pasada (de todos modos estamos hablando que los costos son otros) pero quienes no aprovecharon las subas perdieron en cierta medida una oportunidad.

¿Qué recomendaciones brindan desde la Asociación de Cooperativas Argentinas para planificar la comercialización de la próxima campaña?

MEyM: Desde la llegada del actual modelo económico, quedó en evidencia que se debe ser muy eficiente en el negocio para poder captar ganancias.Y la eficiencia necesaria en la actual coyuntura, consideramos que tiene que ver, por un lado, con el manejo de la estructura de costos en la que cada productor sabe muy bien qué puede ajustar/mejorar y cómo y, por el otro, con las decisiones de venta.

Nuestra recomendación es mantenerse informado para captar oportunidades antes, durante y luego de la cosecha. El mercado ha cambiado muchísimo en los últimos años y la gestión comercial muchas veces queda sujeta a la detección de oportunidades ante cambios que vayan surgiendo en el mismo. Ya no alcanza con vender ante una necesidad puntual o en cosecha, se debe monitorear la situación en todo momento si se desea captar oportunidades.

Nosotros desde ACA buscamos detectar esto y acercar posibilidades de venta a nuestros clientes en momentos puntuales. La clave está en el seguimiento constante de las variables que impactan en el mercado y en el familiarizarse con todas las herramientas que ofrece el mercado para tomar acción.

Conclusión

En un escenario donde la volatilidad se convirtió en una constante, los analistas de ACA coinciden en que monitorear las variables que mueven el mercado, aprovechar las oportunidades cuando aparecen y utilizar instrumentos de cobertura permitirá a los productores reducir riesgos y tomar decisiones más eficientes frente a una campaña cada vez más desafiante. 

Por Marizú Olivera Orquera.

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